15 dezembro 2025
Objetivo da companhia é o reperfilamento das dívidas da 10ª emissão, permitindo uma redução imediata do endividamento bruto e um alívio significativo no fluxo de caixa da companhia para os próximos anos.
O Grupo Casas Bahia protocolou junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) o pedido de registro automático de sua 11ª emissão de debêntures, no valor total de até R$ 3,95 bilhões.
A operação tem como objetivo principal o reperfilamento das dívidas da 10ª emissão, permitindo uma redução imediata do endividamento bruto e um alívio significativo no fluxo de caixa da companhia para os próximos anos.
A nova emissão foi estruturada em quatro séries distintas, destinadas a investidores profissionais e qualificados, permitindo que os atuais credores da 10ª emissão utilizem seus créditos para subscrever os novos títulos.
As 2ª e 4ª séries permitem a conversão da dívida em ações ordinárias da companhia a um preço de conversão de R$ 3,71, valor baseado na média ponderada por volume dos últimos 90 dias.
Já as 1ª e 3ª séries não são conversíveis em ações, mas envolvem um deságio significativo no valor de face da dívida antiga. A 1ª série será subscrita a 45% do valor de face da dívida original, e a 4ª Série, de curto prazo, a 30%.
Para proteger os atuais acionistas de uma eventual diluição, a companhia garantiu o direito de prioridade na subscrição das séries conversíveis, com prazo de exercício entre 15 e 19 de dezembro de 2025.
Considerando uma adesão de 100% da oferta, a companhia estima uma redução mínima de R$ 2,8 bilhões no valor de face da dívida, podendo chegar a R$ 3,3 bilhões em um cenário de conversão total em ações.
Além da redução do estoque de dívida, a empresa calcula que deixará de desembolsar cerca de R$ 4,5 bilhões entre 2026 e 2030, somando despesas financeiras e amortizações de principal que seriam devidas na estrutura anterior.
Paralelamente à emissão, o grupo também convocou assembleia de debenturistas para alterar os termos da 10ª emissão que não aderirem à troca, alongando o vencimento para 2050 e ajustando a remuneração para 100% do CDI.
O cronograma prevê que a liquidação financeira da 11ª emissão ocorra em 26 de dezembro, concluindo uma etapa crucial do plano de reestruturação antes do encerramento do ano fiscal.
Fonte: https://valor.globo.com/financas/noticia/2025/12/15/casas-bahia-lana-oferta-de-debntures-para-reduzir-passivo-em-at-r-33-bilhes.ghtml?utm_source=aplicativoValor&utm_medium=aplicativo&utm_campaign=compartilhar
